有投資經驗的人一定也聽過 期貨

不過大部分人都不太清楚期貨跟股票的差別

期貨風險高

但是獲利也能很高的投資工具

適合能承擔高風險的投資人


1. 買進期貨,最多可以控制價值 20 倍的資產

和股票相比,期貨能以小博大

股票操作,可以融資買進

融資代表買股票的錢

其中 60 %的錢可以和券商借

自己只要出其中 40 %

換句話說,用同樣的錢

股票最多可以控制價值 2.5 倍的資產


期貨的買賣,是用保證金進行

可以想像成和股票融資一樣

買期貨,券商可以借你最多 95% 的錢!

( 實際數字根據各種期貨規定保證金而定 )

你只需自己出 5 %

換句話說,期貨買賣能操作價值 20 倍的資產



例如:

現在台指期指數是 9000 點, 1 點是 200 元

所以一口台指期貨價值是 180,0000 元

但你只要付得出超過 83000 元的保證金

你就可以買賣這一檔期貨!

用8萬3千元控制 180 萬元,大約是 20 倍!


2. 期貨的風險可以自己控制

保證金越少獲利越高,但風險也越高!

比方說,阿土伯 和 小資女 都有 50 萬元

阿土伯 買進 6 口台指期

( 1 口最低保證金是 83000 元,50 萬元最多 6 口 )

小資女 買進 1 口台指期

當指數從 9000點上漲到 9100 點

上漲了 100 點,每一點是 200 元

每 1 口賺 2 萬元

阿土伯 的保證金變成

50 萬 + 2 萬 x 6 口 = 62萬 → 賺了 24 %

小資女 的保證金變成

50 萬 + 2 萬 = 52 萬 → 賺了 4 %

如果是下跌 100 點,每 1 口賠 2 萬元

阿土伯 的保證金變成

50 萬 - 2 萬 x 6 口 = 38 萬→賠了 24 %

小資女 的保證金變成

50 萬 - 2 萬 =  48 萬→賠了 4 %



3. 期貨交易成本比較低

期貨交易成本比股票便宜 37 倍

股票交易的成本有:

手續費千分之 1.425

( 買賣時各付一次,通常網路下單

還會有手續費折扣大約 5 折 )

證交稅千分之 3 ( 賣出時付一次 )

合計交易成本 0.4425%


期貨的交易成本則有:

手續費每口 70 元 ,約十萬分之 4  

( 買賣各付一次 )

期交稅十萬分之 2 ( 買賣各付一次 )

加起來交易成本是 0.012%

和股票相差 37 倍


例如

如果你中了樂透 1800 萬

想買進台積電(2330)鴻海(2317)中華電信(2412)

加權指數成分股,直接買進一堆股票

付出 1800 萬元,其中 0.4425% 為手續費與證交稅

大約 79650 元


如果買進台指期貨

10口台指期貨的價值相當於 1800 萬

只需要付出手續費 1400 元和證交稅 720 元

共 2120 元


兩種買法,效果差不多

但交易成本:

期貨 2120 元/ 股票 79650 元,差了 37 倍!


4. 股票放空有限制,期貨不限

如果覺得未來價格會下跌,股票可以融券放空,

但股票融券有許多限制,

例如:券商沒有券可以借,

平盤以下不能放空的限制、強制贖回的問題。

但期貨都沒有這些問題,放空非常容易。



5. 期貨有到期日    而且不能領股利

長期投資股票,可以分享股價成長的價值

以及公司分發給股東的股利

但期貨無法長期投資

它有固定的持有的期限

而且期貨只能參與公司價格增減的變化

不能夠參與公司股利的發放



快速總結:

期貨的好處:

1. 可以用較少的資金控制價值 20 倍的資產

2. 交易成本低,和股票相比交易成本差了 37 倍

3. 放空沒有限制 

期貨的缺點:

1. 有到期日

2. 不能夠領取股利


雖然期貨計算賺賠的方法和股票一樣

但比起股票,期貨更加適合短線買賣賺價差


貼心小提醒:

投資一定有風險,有賺有賠! 請謹慎理財